中心議題：

• 美國(guó)商務(wù)部的行動(dòng)將對(duì)北美PV市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響

根據(jù)最新太陽(yáng)能光伏展望報(bào)告，美國(guó)政府對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的光伏(PV)電池征收反傾銷關(guān)稅，許多中國(guó)廠商將暫停向北美出口，可能導(dǎo)致1.5GW的太陽(yáng)能模組暫停對(duì)北美地區(qū)出貨（占總體市場(chǎng)的45%），從而影響價(jià)格、庫(kù)存和項(xiàng)目進(jìn)展。

據(jù)IHS公司的太陽(yáng)能光伏展望報(bào)告，美國(guó)政府對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的光伏(PV)電池征收反傾銷關(guān)稅，可能導(dǎo)致將近半數(shù)的對(duì)北美太陽(yáng)能模組出貨暫停，從而影響價(jià)格、庫(kù)存和項(xiàng)目進(jìn)展。

美國(guó)商務(wù)部5月17日宣布對(duì)中國(guó)晶體硅光伏電池的反傾銷稅調(diào)查初裁結(jié)果。太陽(yáng)能電池用于模組之中，則模組則構(gòu)成完整的太陽(yáng)能系統(tǒng)，可以安裝于房屋、大樓或商業(yè)PV發(fā)電設(shè)施之中。在商務(wù)部宣布上述決定之前，今年預(yù)計(jì)將有2GW的中國(guó)制造太陽(yáng)能模組輸往北美，占該市場(chǎng)的60%左右。

在美國(guó)商務(wù)部征收高關(guān)稅之后，許多中國(guó)廠商將暫停向北美出口，并相應(yīng)地調(diào)整業(yè)務(wù)計(jì)劃。中國(guó)供應(yīng)商的這些行動(dòng)，可能導(dǎo)致1.5GW的太陽(yáng)能模組暫停對(duì)北美地區(qū)出貨，占總體市場(chǎng)的45%。

IHS iSuppli公司認(rèn)為，總體來看，美國(guó)商務(wù)部的行動(dòng)將對(duì)北美太陽(yáng)能市場(chǎng)造成重大影響，將會(huì)抑制模組及系統(tǒng)的供應(yīng)并推高價(jià)格。即使在找到替代貨源之后，太陽(yáng)能模組成本也會(huì)上漲12%左右，太陽(yáng)能系統(tǒng)的平均投資回報(bào)率(ROI)下降多達(dá)2.5%。
     
                           圖2所示為太陽(yáng)能模組各原產(chǎn)國(guó)在北美市場(chǎng)所占的出貨量份額。

太陽(yáng)爆發(fā)

美國(guó)商務(wù)部初裁確定，中國(guó)生產(chǎn)商/出口商在美國(guó)銷售的太陽(yáng)能電池傾銷幅度為31.14%至249.96%。

美國(guó)商務(wù)部的強(qiáng)制應(yīng)訴企業(yè)是無錫尚德和天合光能，將分別對(duì)這兩家企業(yè)征收31.12%和35.87%的關(guān)稅。本案中的其它企業(yè)平均關(guān)稅為31.20%。

但是，在本次調(diào)查中沒有單列出來的中國(guó)企業(yè)，將被征收的稅率高達(dá)250%。美國(guó)商務(wù)部對(duì)于這些廠商征收較高關(guān)稅的理由是，要阻止中國(guó)廠商與那些目前不在懲罰名單上的現(xiàn)有企業(yè)結(jié)成新的合資企業(yè)。

上述關(guān)稅將是初步關(guān)稅，還需要得到美國(guó)商務(wù)部和美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(ITC)分別在今年10月9日和11月23日通過終裁的形式加以確定。但是，這些關(guān)稅將在2012年2月初裁日期前推90天收取。

目前尚不清楚商務(wù)部/ITC打算讓這些關(guān)稅持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間，二者在初裁中都沒有提出具體的時(shí)間范圍。根據(jù)日落條款，商務(wù)部必須在五年后撤銷反傾銷或反補(bǔ)貼關(guān)稅命令，或者終止暫停協(xié)議，除非商務(wù)部和ITC確定這么做可能導(dǎo)致傾銷和補(bǔ)貼行為復(fù)發(fā)，或者可能在可預(yù)見的未來造成重大損害。

IHS iSuppli公司認(rèn)為，盡管如此，許多中國(guó)廠商和美國(guó)平價(jià)太陽(yáng)能聯(lián)盟(CASE)將尋求在最終決定得到通過以前，使關(guān)稅實(shí)施時(shí)間短于五年。

外包選擇

有意思的是，商務(wù)部在其公告中包含以下聲明：

“利用中國(guó)生產(chǎn)的電池在第三國(guó)生產(chǎn)的模組、laminate和面板，包括在本次調(diào)查范圍之內(nèi)；但是，利用第三國(guó)電池在中國(guó)生產(chǎn)的面板，不包括在本次調(diào)查范圍之內(nèi)。”

對(duì)于中國(guó)模組供應(yīng)商來說，這是避開關(guān)稅的機(jī)會(huì)：IHS iSuppli公司認(rèn)為，商務(wù)部的上述聲明意味著，許多中國(guó)電池廠商可能會(huì)把生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包給其它國(guó)家或地區(qū)的第三方廠商，以繞開關(guān)稅。例如，一個(gè)比較受歡迎的選擇將是利用臺(tái)灣地區(qū)的電池專業(yè)廠商，這將允許中國(guó)大陸企業(yè)不必繳納34-250%的關(guān)稅。

然而，這種策略也有缺點(diǎn)，模組成本會(huì)因此提高10-12%，具體幅度取決于第三方合同制造商所要求的利潤(rùn)，以及額外的物流費(fèi)用情況。

系統(tǒng)層面的影響

向臺(tái)灣外包的影響將主要限于太陽(yáng)能系統(tǒng)價(jià)格，而模組價(jià)格受到的影響相對(duì)較小。在存在額外成本因素的情況下，系統(tǒng)價(jià)格與模組價(jià)格有不同的變化。

如果采用上述的外包策略，總體模組成本會(huì)上升10%，考慮到這點(diǎn)，地面太陽(yáng)能系統(tǒng)的安裝成本將從每瓦2.56美元上升到2.65美元。因此，在電池生產(chǎn)外包的情況下，太陽(yáng)能安裝的ROI預(yù)計(jì)只會(huì)下降1.5-2.5%。ROI下降意味著有些投資者可能在評(píng)估其它投資項(xiàng)目時(shí)可能會(huì)三思，盡管多數(shù)投資者可能不會(huì)因此望而卻步。

總之，由于來自中國(guó)廠商的出貨減少，北美的太陽(yáng)能模組庫(kù)存水平將快速衰竭，中國(guó)模組價(jià)格也是最便宜的，因此這將導(dǎo)致模組價(jià)格上漲。價(jià)格上漲將轉(zhuǎn)移到系統(tǒng)上面，將對(duì)今年安裝的項(xiàng)目的ROI帶來不利影響。