機遇與挑戰(zhàn)：

• 摩根士丹利一個月內(nèi)第三次發(fā)表看壞面板的研究報告
• 大陸第四季對面板需求將比第二、三季明顯下滑
• 市場對于大陸十一買氣過分高估
• 西方經(jīng)濟體占全球一半以上的面板需求是關(guān)鍵

相關(guān)數(shù)據(jù)：

• 大陸的關(guān)稅將從今年的5%明年提升到8%

臺灣市場期待中國大陸十一長假提振面板產(chǎn)業(yè)的買氣，不過摩根士丹利、德意志證券卻接連針對庫存問題、遲遲無法登陸設(shè)廠等發(fā)表疑慮。摩根士丹利甚至直言，面板價格已經(jīng)到頂點，已是一個月內(nèi)第三次發(fā)表看壞面板的研究報告。

摩根士丹利科技產(chǎn)業(yè)分析師王安亞表示，根據(jù)他在大陸實際走訪，大陸第四季需求將比第二、三季明顯下滑，而且市場對于大陸十一買氣過分高估。王安亞表示，十一長假讓10月份面板的月增率跳升至四成以上，但西方經(jīng)濟體占全球一半以上的面板需求，這才是關(guān)鍵。

王安亞認(rèn)為，圣誕節(jié)就是測試圣誕節(jié)買氣的最佳時點，但美國失業(yè)率逐漸攀升，且過去消費者都習(xí)慣“降價買電視”，但今年圣誕節(jié)面臨失業(yè)、又無折扣的雙重銷售壓力，王安亞并不看好圣誕節(jié)買氣，而且明年上半年面板將出現(xiàn)供過于求的窘境。

屏幕面板部分，雖然17英寸價格略為上揚，主要反映日本地震導(dǎo)致康寧產(chǎn)能減少，但主流的18.5英寸面板，已經(jīng)下滑三至五美元， 21.5英寸也有下滑趨勢。大摩預(yù)估，大陸屏幕面板庫存已經(jīng)超過一個月。

至于在電視面板部分，26英寸、37英寸一樣也呈現(xiàn)漲不動的態(tài)勢，終端售價分別下滑二至三美元。王安亞強調(diào)，大陸一直希望臺灣廠商登陸，引進先進制程，不過目前臺灣法令仍然限制頗多，這將對臺廠帶來不利的后遺癥。

摩根士丹利提醒簽訂ECFA的急迫性，由于大陸的關(guān)稅將從今年的5%明年提升到8%，若臺灣不簽訂ECFA，將與韓國廠商站在同一個競爭基礎(chǔ)上，以臺灣面板的成本結(jié)構(gòu)，恐不利與韓國廠商打價格戰(zhàn)。

此外，港商德意志證券也指出，夏普、三星和LGD都已簽署MOU，因為中國大陸將成為未來最大的液晶電視市場，但臺灣廠商還因政治因素?zé)o法登陸，使得友達、奇美未來在中國大陸的發(fā)展機會受限。德意志證券不看好友達、奇美前景。